后交作業(yè)的，不一定是差生。
作為蔚小理中后一個發(fā)布二季度財報的車企，蔚來傳遞了不少利好消息。
比如二季度營收174.5億元，創(chuàng)單季營收歷史新高，二季度交付57373臺，創(chuàng)單季交付量歷史新高。造血能力也有了不少的提升，同期毛利達到16.89億元人民幣，與去年同期相比增長了1841%，整車毛利率也達到了12.2%，同比提升6個百分點。
雖然仍處于虧損狀態(tài)，但各項數(shù)據(jù)已經(jīng)出現(xiàn)了不小的回暖，二季度財報發(fā)布后，蔚來股價一夜暴漲超14%。
更重要的是，這個勢頭大概率也會延續(xù)下去，李斌在電話會上表示，樂道L60將會在9月19號正式上市。
作為目前蔚來體系內(nèi)便宜的換電車型，樂道L60被寄予厚望，李斌稱為了保證交付，供應鏈到產(chǎn)能都做了充分準備。
面向接下來的市場，李斌摩拳擦掌，并且非?？春眯履茉窜囀袌觯谒磥?，燃油車在中國已經(jīng)進入惡性循環(huán)，2到3年內(nèi)，新能源滲透率會超80%。
“從長期角度來看，隨著新產(chǎn)品的發(fā)布和已有產(chǎn)品的更新，蔚來品牌在中國的月銷量能夠達到3萬~4萬輛，并實現(xiàn)毛利率25%的經(jīng)營目標。”
01 燃油車進入惡性循環(huán)，新能源車滲透率80%
各個數(shù)據(jù)表現(xiàn)不錯，李斌似乎也有些如釋重負，Q2財報電話會議上，輸出了不少的觀點和新車信息。
還罕見地分析了當下燃油車市場和新能源市場的前景，這也是繼去年對炮轟燃油車言論道歉后，首次公開表達對燃油車的觀點。
在李斌看來，國內(nèi)新能源汽車市場滲透率已經(jīng)超過50%，不管是純電車還是插混車，都會加快對于油車的替換，在2年內(nèi)，中國新能源汽車市場滲透率能夠超過80%。
“這個提升其實會非?？?，我們就看挪威，在突破50%之后，很快就到了80%。我相信多兩年時間，中國新能源汽車的滲透率會超過80%，這個我是很肯定的。”李斌表示。
而對于后續(xù)市場的走勢，李斌認為今年的車市增速已經(jīng)有所降低，“乘用車市場今年上半年只增長了3.6%，后續(xù)市場維持現(xiàn)在這樣的一個規(guī)模，有些下降也會很正常。”
李斌還點評了燃油車，在他看來，油車已是落日余暉，進入了惡性循環(huán)。
“因為他們只能通過降價來維持市場份額，但價格下降會損害經(jīng)銷商盈利能力、損害品牌、損害二手車殘值。”
此外，純?nèi)加蛙囋谥袊氖姓悸收M入加速下滑的通道，像本田、豐田、日產(chǎn)等日系車開始重復過去幾年現(xiàn)代起亞、福特在中國遇到的問題。
“接下來幾年合資汽車的純?nèi)加蛙嚂芯薮蟮穆闊?，它們的份額都會讓給新能源汽車，所以新能源汽車的市場空間會快速擴大。”
02 樂道沖擊月銷三萬，螢火蟲走向全球
不難看出，李斌極力向外界描繪著中國新能源逆襲、顛覆藍圖，而且從第三季度開始，蔚來也要出招了。
李斌在這次財報會議上宣布，面向主流家庭市場的樂道品牌首款車型L60定于9月19日上市，并將于9月底開啟交付，正式進入雙品牌時代。
對于L60未來的市場表現(xiàn)，李斌有不小的信心。
他表示目前的訂單情況遠超預期，在售價上，樂道L60比特斯拉的Model Y便宜了三萬元，而且蔚來還是預留了一定的空間，以應對未來市場情況的變化。
目前，樂道L60的預售價格為21.99萬元起，按照李斌的說法，正式售價大概率會低于這個數(shù)字。
不過李斌強調(diào)，樂道L60上還是會盡量在整車利潤率和產(chǎn)品價格點之間取得平衡，不會使用特別激進的定價策略。
不過在銷量上，李斌對樂道L60保持了一個相當理智的預期，因為整個供應鏈和產(chǎn)能會有一個爬坡的過程。今年樂道L60的目標，是按照月交付一萬輛去準備的，預計明年實現(xiàn)兩萬輛的月交付量。
“基本上后面會逐步增加，后實現(xiàn)單月交付3萬，我們對這個目標有信心。”
除了蔚來品牌和樂道品牌外，李斌在會上還透露了不少第三品牌螢火蟲（Firefly）的消息。
蔚來的第三品牌“螢火蟲”將在明年上半年面世，而首款產(chǎn)品計劃也是明年上半年早些時候正式交付，“價格不一定比MINI貴，但產(chǎn)品一定比他們好。”這么來看，到2025年，蔚來就會有三大品牌。
李斌表示，在買斷電池的情況下，3個品牌能夠覆蓋從14萬~80萬元的售價區(qū)間，采用租賃電池的情況下，能夠涵蓋10萬~70萬元的市場，和燃油車形成直接競爭。
根據(jù)這番話反過來推算的話，蔚來的螢火蟲起售價應該在14萬元左右，Baas情況下，入門價格將在10萬元左右。
而且和其他兩個品牌不同，螢火蟲擔任著蔚來全球化布局的任務(wù)。
“從明年開始，我們將有像螢火蟲（Firefly）這樣更適合全球市場進入的產(chǎn)品。因此，接下來，因為有樂道和螢火蟲，我們的全球擴張計劃實際上會更加積極。”
產(chǎn)品廣撒網(wǎng)的同時，蔚來也在為明后年沖刺做準備。李斌透露，目前F2工廠已經(jīng)在為L60雙班生產(chǎn)，年產(chǎn)能60萬臺的F3工廠也將于明年三季度建成投產(chǎn)。屆時將至少有三座工廠同時輸出，總產(chǎn)能攀至百萬量級。
03 三季度低超過6.1萬輛
后來看看蔚來的財報情況。
今年第二季度，蔚來營收174.5億元，同比增長98.9%，環(huán)比增長76.1%，創(chuàng)歷史新高。除汽車之外的其他銷售額為人民幣17.663億元，較去年同期增長11.3%。
今年上半年總營收為273.55億元，同比增長40.66%。今年第二季度凈虧損50.46億元，同比收窄16.7%，上半年凈虧損為102.31億。
目前蔚來、理想、小鵬的二季度財報均已發(fā)布，幾組數(shù)據(jù)可以簡單對比各自的經(jīng)營狀況。
今年上半年，小鵬汽車營收146.6億元，同比增長61.20%，凈虧損26.5億元，虧損幅度較去年同期有所減少，理想汽車則以545.7億元的營收和16.9億元的凈利潤，居于榜首。
同期蔚來共交付新車8.74萬輛，汽車銷售額為156.8億元；而小鵬汽車上半年的汽車交付量為5.2萬輛，汽車銷售額為68.2億元；理想汽車為18.9萬輛，汽車銷售額為303億元。
蔚來的毛利率倒是不錯，第二季度，蔚來毛利為16.89億元，同比增長1841%，環(huán)比增長246.3%。毛利率達到9.7%。具體來看，蔚來的整車毛利率已達到12.2%，同比提升6個百分點，環(huán)比提升3個百分點。
小鵬第二季度毛利率為14%，2023年同期為-3.9%；其中，汽車毛利率為6.4%，理想二季度的汽車毛利率則是達到18.7%。
研發(fā)投入也是一個重要指標，上半年理想的研發(fā)費用同比漲幅超過40%，蔚來研發(fā)費用同比下滑超5%。但上半年累計60.83億元的研發(fā)投入還是高居“蔚小理”榜首。
拿今年二季度來說，蔚來的研發(fā)費用為32.2億元，同比下降3.8%，環(huán)比增長12.4%；而理想汽車的研發(fā)費用為30億元，小鵬汽車的研發(fā)費用為14.7億元，還不到蔚來的一半。
此外，蔚來因銷售職能的人員成本增加、銷售及營銷活動增加，二季度的銷售、一般和管理費用增至37.575億元，同比增長31.5%，環(huán)比增長25.4%。
第二季度的銷售成本也達到157.573億元，較去年同期增長81.4%，較今年第一季度增長67.3%。
面向第三季度，蔚來也給出史上強單季交付和營收指引，預計今年三季度交付指引為6.1萬輛至6.3萬輛，同比增長10%-13.7%；營收指引為191.1億元至196.7億元，同比增長0.2%-3.2%。
有意思的是，就在幾天前，還出現(xiàn)了一個“蔚來宣布倒閉”的消息，從這份財報來看，顯然是謠言，畢竟蔚來賬上還趴著416億的現(xiàn)金及等價物。
新消息是，造謠的人已經(jīng)被逮住了。
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