純電SUV產(chǎn)品造型設(shè)計(jì)有問題，在調(diào)整？這是李想在新財(cái)報(bào)會議上，劇透在做的核心工作。
新財(cái)報(bào)顯示，理想仍是新勢力銷冠，但不再全面領(lǐng)先。
上半年出現(xiàn)經(jīng)營虧損，凈利潤和毛利率等核心財(cái)務(wù)指標(biāo)被賽力斯反超。
從理想自身來看，這其中有研發(fā)投入大幅提高的因素。
手握近千億現(xiàn)金的理想，不再一味追求穩(wěn)健，變得敢花錢了，重點(diǎn)押注智能駕駛，自稱已進(jìn)入第一梯隊(duì)。
從外部來看，也是因?yàn)槿A為深度賦能下，問界帶飛賽力斯，給理想造成了很大壓力。
面對華為帶來的壓力，李想在業(yè)績會上的回應(yīng)是：
持續(xù)學(xué)習(xí)華為。
公開表示學(xué)習(xí)華為，這是李想多次強(qiáng)調(diào)過的事情，并不讓人意外。
真正讓人意外的，是在透露純電SUV規(guī)劃時(shí)，李想表示，要解決純電SUV造型設(shè)計(jì)問題。
理想周榜領(lǐng)先背后
官宣連續(xù)18周周榜第一的第二天，理想發(fā)布了二季度財(cái)報(bào)。
財(cái)報(bào)顯示，理想新車交付量達(dá)108581輛，同比增長25.5%，相比上一季度增長35.1%。
銷量增長帶動營收增長，二季度理想的營業(yè)收入為316.78億元，同比增長10.6%，環(huán)比增長23.6%。
同期凈利潤為11億元，同比下降了52.3%，環(huán)比上升86.2%。
整車毛利率也發(fā)生了變化。
二季度理想整車毛利率為18.7%，相較去年同期下降2.3個(gè)百分點(diǎn)，較上一季度下降0.6個(gè)百分點(diǎn)，不過仍然領(lǐng)先大部分新勢力。
△蔚來未發(fā)布Q2財(cái)報(bào)，用Q1數(shù)據(jù)
二季度理想研發(fā)投入為30.3億元，同比增長24.7%，環(huán)比基本持平，占營收比達(dá)10%。
對于理想二季度的表現(xiàn)，橫向上和友商對比，無論是交付量還是營收、凈利潤以及毛利率，理想依然領(lǐng)先于蔚來、小鵬和極氪。
但賽力斯的業(yè)績表現(xiàn)，相對更加強(qiáng)勢，在營業(yè)收入、凈利潤以及車輛毛利率等核心指標(biāo)上，全面超越理想。
從理想自身來看，其凈利潤與毛利率被賽力斯反超，與以下兩點(diǎn)有關(guān)：
首先，理想全系比以往賣的更便宜了。
今年4月底，理想為了應(yīng)對問界帶來的壓力，以及高端市場增長乏力，對全系車型降價(jià)1.8-3萬元不等。
其次，理想的銷量主力發(fā)生變化。
從官方信息來看，售價(jià)24.98-27.998萬元的L6車型，占據(jù)了銷量大頭，這是理想便宜的車型，6月銷量占比已超41%。
L6抬升整體銷量的同時(shí)，也將單車收入從去年同期的33.1萬元拉低至29.2萬元。
再來縱觀上半年的整體表現(xiàn)，理想共交付188981輛車，同比增長35.8%，穩(wěn)居新勢力銷冠。
上半年?duì)I收達(dá)到573.1億元，較去年上半年同期增長20.8%，每日進(jìn)賬約為3.18億元。
上半年凈利潤為16.92億元，比去年同期下降47.8%，相當(dāng)于賣1輛車賺89253元。
值得注意的是，財(cái)報(bào)顯示，上半年理想的經(jīng)營虧損是1.17億元，有14.39億元的凈利潤是來自“利息支出和投資收益”。
毛利率降至19%，相比去年同期下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。
不過公司仍手握973億元現(xiàn)金，這為理想面對長期的競爭提供了底氣 。
有一點(diǎn)值得特別注意的是，理想越來越多的研發(fā)投入，并沒有受到凈利潤和毛利率的明顯影響。
上半年公司的研發(fā)投入達(dá)到了60.8億元，相比去年同期增長42%，占據(jù)總營業(yè)收入的10%。
再對比賽力斯的上半年，營業(yè)收入達(dá)到650.5億元，同比增長489.5%。
凈利潤13.59億元，首次實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，毛利率為25.04%。其研發(fā)投入的28.27億元，占據(jù)總營收的4%。
不管是單季度還是上半年整體，賽力斯都展現(xiàn)出強(qiáng)勁的實(shí)力，是目前有能力與理想競爭的車企。
總的來看，經(jīng)歷一系列調(diào)整后，理想表現(xiàn)出了強(qiáng)大韌性，營收和凈利潤大幅增長，銷量領(lǐng)先一眾新勢力。
如何保持領(lǐng)先優(yōu)勢？
在財(cái)報(bào)后的業(yè)績會上，理想透露了新的增長點(diǎn)。
理想如何繼續(xù)領(lǐng)先
業(yè)績會上，理想汽車董事長兼CEO李想透露，明年上半年將發(fā)布全新純電產(chǎn)品。
這是理想汽車新的增長點(diǎn)。
李想對此很有信心，他希望兩年內(nèi)理想汽車進(jìn)入高端純電第一梯隊(duì)。
他認(rèn)為，理想MEGA已經(jīng)展現(xiàn)了理想在“800V三電方面的實(shí)力”。
不過，李想同時(shí)也坦承，純電產(chǎn)品正面臨兩大問題，需要去解決：
產(chǎn)品造型設(shè)計(jì)
交付時(shí)理想的超充站超2000座
從新數(shù)據(jù)來看，理想正在迅速擴(kuò)充補(bǔ)能體系，向2000座超充站發(fā)起沖刺。
截止8月25日，理想在全國已建設(shè)730座超充站，3416根充電樁。
考慮到未來會有更多新車，理想提前部署，將擴(kuò)充銷售門店數(shù)量和展廳容量。
今年6月底，每個(gè)門店的展廳車數(shù)已增至5.1輛，今年年底將進(jìn)一步提高至6輛。
這意味著，門店容量能覆蓋現(xiàn)有產(chǎn)品，并留出1輛車的空余。
這是理想關(guān)于明年的遠(yuǎn)期規(guī)劃。
而從近期來看，頭部新勢力中，鴻蒙智行、蔚來、小鵬和極氪等都有新車上市，理想下半年則無牌可打，靠什么穩(wěn)定銷量和排名？
智能駕駛和銷售運(yùn)營。
智能駕駛方面，今年7月理想推送無圖NOA，實(shí)現(xiàn)城區(qū)NOA“全國都能開”。
理想總裁馬東輝在會上透露，理想用戶對于智駕的接受度在提升，日活和行駛里程明顯增加，智駕對銷量起到了推動作用。
尤其是在30萬元以上，70%的訂單都是支持城區(qū)NOA的車型。
同時(shí)，理想全新的VLM+E2E(視覺語言模型+端到端)自動駕駛架構(gòu)，迭代速度和效果會超預(yù)期，預(yù)計(jì)9月會進(jìn)行更大規(guī)模的用戶測試。
馬東輝認(rèn)為，進(jìn)入端到端，智能駕駛的研發(fā)開始建立門檻。
因?yàn)槎说蕉耸钦嬲褂肁I做智駕，而AI需要大量的數(shù)據(jù)和算力，具有高階智駕能力的企業(yè)在自動駕駛上優(yōu)勢越來越大，并且智駕會提升銷量，而銷量又能促進(jìn)研發(fā)投入。
這是一個(gè)不斷正向滾雪球的過程。
銷售運(yùn)營方面，理想分管銷售的高級副總裁鄒良軍透露，理想也在加大對智駕的宣傳推廣，助力銷量增長。
除此外，他還透露，理想加強(qiáng)“線上線索的獲取能力”，進(jìn)一步優(yōu)化門店布局，針對門店類型進(jìn)行展位差異化運(yùn)營。
具體來說就是，中心門店(4S店)擺放全部車型，在商湯門店則根據(jù)當(dāng)?shù)匦枨?，以及銷售情況靈活調(diào)整展位。
總結(jié)一下高管們的回應(yīng)，理想接下來怎么實(shí)現(xiàn)增長很清楚了：
當(dāng)前靠智駕和運(yùn)營，遠(yuǎn)期靠純電新品。
在業(yè)績會上，理想也回應(yīng)了外部市場競爭，李想坦承：
鴻蒙智行是理想強(qiáng)勁的對手，雙方會長期健康地共存下去。
他同時(shí)再次強(qiáng)調(diào)：
我們的核心態(tài)度，是長期地、持續(xù)地向華為的技術(shù)研發(fā)體系和經(jīng)營管理體系學(xué)習(xí)。
盡管今年開局并沒有預(yù)期順利，但理想在調(diào)整和學(xué)習(xí)中成長，變得更加成熟。
可以看到，理想二季度的研發(fā)投入占營收比已達(dá)10%，理想正在成為“技術(shù)理想”，而明年新的純電產(chǎn)品線，以及急速擴(kuò)張的補(bǔ)能體系支撐，也將為理想提供新的增長動能。
理想仍然是新勢力銷冠，并且有著很大的潛力，繼續(xù)保持領(lǐng)先。
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